分析公司TrendForce表示，中國內存制造商 YMTC 在 12 月 15 日正式列入美國商務部實體名單后，現在面臨到 2024 年退出 3D NAND 閃存產品市場的風險。

從現在開始，美國商務部將審查和批準與從美國向長江存儲出口、再出口和銷售設備、技術和其他相關商品有關的單項交易。由于從美國合作伙伴那里獲得設備零件和技術支持變得非常困難和長期，長江存儲將受到嚴重制約，無法提高其比特產量。因此，其在3D NAND Flash產品市場的立足點預計會隨著時間的推移而減弱。

沒有關鍵設備供應商的支持，長江存儲在其最新的3D NAND閃存技術Xtacking 3.0的開發中面臨著巨大的技術障礙。尤其是128L和232L制程良品率的提升，對于中國內存廠商來說，將是極具挑戰性的。考慮到中美貿易爭端的最新升級，TrendForce進一步下調了對長江存儲明年供應位增長率和NAND閃存總供應位增長率的預測。最初預測長江存儲 2023 年的供應量將同比增長 60%。然而，出現了大幅下調，使其增長率僅為 18%。現在，長江存儲預計將同比下降 7%，這與之前的預測完全相反。

國際客戶逐漸將訂單重新分配給其他 NAND Flash 供應商

除了實體清單對長江存儲產量增長的影響外，中國以外的 NAND 閃存買家現在對采用長江存儲的技術持很大保留態度。一家美國智能手機品牌暫緩向長江存儲采購移動存儲解決方案。與此同時，之前打算對長江存儲的客戶端 SSD 進行認證的 PC OEM 廠商暫時停止了客戶抽樣和采用過程。根據最新調查，長江存儲未來很可能僅限于在中國大陸運營。此外，由于這家中國內存制造商在向更高層 3D NAND 技術推進的努力受到嚴重阻礙，它最終將失去通過產能擴張活動獲得更多市場份額的機會。

在被列入實體清單后，如果美國政府選擇擴大其出口管制規則的范圍，長江存儲可能會進一步被阻止收購關鍵設備。例如，荷蘭和日本的設備供應商可能會加入美國的制裁制度，并停止向中國客戶銷售 DUV 浸沒式光刻系統。

到 2024 年，長江存儲的競爭對手將過渡到 2XX-L 代的主要 3D NAND 工藝。他們甚至可能開始制造層數接近 300 閾值的 NAND 閃存產品。反之，長江存儲將因技術停滯而逐漸失去成本競爭力，市場份額將繼續被侵蝕。為了避免這種命運，它必須想辦法退市。TrendForce 也不排除 YMTC 的其他替代路徑。例如，公司可以回到制造2D NAND閃存，或者可以轉型為采用成熟工藝技術制造的邏輯IC供應商。

2H23 NAND Flash市場供需動態有望改善，有助穩定整體NAND Flash ASP

由于長江存儲將2023年供應位元同比增幅大幅修正為負7%，NAND Flash的同比增幅大幅下修同年 NAND 閃存總供應位也已降低至 20.2%。相應地，整個2023年整個NAND閃存市場的充足率也從原來的3.6%修正為2.3%。

除了供應位增長放緩外，這家分析公司還樂觀地認為，由于需求的價格彈性，企業 SSD 的采購量將會增加。

此外，也不排除2H23整體NAND閃存供應開始吃緊的可能。電子品牌 (OEM) 可能會在 2023 年第二季度提前開始增加 NAND 閃存采購。反過來，需求上升可能導致 NAND 閃存價格在 2023 年第 2 季度企穩，并最終從 23 年第 3 季度開始整體 NAND 閃存平均售價反彈。