6月19日，上海證券科創板上市委2019年第6次審議會議結果顯示，樂鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“樂鑫科技”）首發通過，是科創板目前首家0現場問詢問題、0審核意見的過會企業。

資料顯示，樂鑫科技成立于2008年，是一家采用Fabless 經營模式的集成電路設計企業，主要從事物聯網Wi-Fi MCU通信芯片及其模組的研發、設計及銷售，主要產品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付終端、智能可穿戴設備、傳感設備及工業控制等物聯網領域的核心通信芯片。

躋身Wi-Fi MCU第一梯隊

近年來物聯網進入快速成長階段，相關數據顯示，2017 年全球物聯網連接設備達到83.81 億臺，物聯網終端市場規模達到1.69萬億美元，預計2020年全球聯網設備數量將達204.12 億臺，物聯網終端市場規模將達到2.93萬億美元，保持年均25-30%的高速增長。

作為物聯網領域的關鍵之一，Wi-Fi技術等到越來越廣泛的應用，Wi-Fi芯片迎來更大的市場需求。樂鑫科技自成立以來一直專注于物聯網Wi-Fi MCU通信芯片、模組，歷經十余年深耕，目前其已在該領域占據一定的市場份額。

在招股書中，樂鑫科技引述相關數據表示，在物聯網Wi-Fi MCU芯片領域，2016年-2018年度產品銷量市場份額超過10%的公司為樂鑫科技、高通、德州儀器、美滿、賽普拉斯、瑞昱、聯發科，樂鑫科技是唯一一家與高通、德州儀器等同屬于第一梯隊的大陸企業。2016年度其產品銷量物聯網Wi-Fi MCU市場份額處于10-30%范圍內，2017年度、2018年度其產品銷售市場份額保持在30%左右。

招股書顯示，樂鑫科技近年相繼推出了ESP8089、ESP8266、ESP32三款Wi-Fi芯片，并基于ESP8266系列芯片、ESP32系列芯片，樂鑫科技通過委外方式集成閃存、晶振、隨機存儲器、天線等其他電子元器件形成ESP8266系列模組、ESP32系列模組。

樂鑫科技稱，公司產品受到了小米、涂鴉智能、科沃斯、螞蟻金服等下游或終端客戶的廣泛認可，并成為多家知名客戶的穩定芯片供應商，主要客戶包括涂鴉智能、小米、安信可、優貝克斯、芯海科技等企業。

數據顯示，2016年度、2017年度及2018年度，其向前五大客戶銷售的金額分別為7741.33萬元、1.18億元和2.27億元，占同期營業收入的比例分別為62.97%、43.21%和 47.88%，客戶集中度較高。

業績逐年攀升，成長性良好

得益于政策鼓勵、物聯網下游終端行業發展迅速，在奠定自身市場地位及影響力的同時，樂鑫科技近年來的經營狀況也取得了不錯的成績。

數據顯示，報告期內樂鑫科技營收和凈利潤均實現較快增長，呈現逐年攀升之勢。2016年-2018年，樂鑫科技分別實現營業收入1.23億元、2.72億元、4.75億元，年均復合增長率為96.55%；分別實現歸母凈利潤44.93萬元、2937.19萬元、9388.26萬元，增幅顯著；分別實現綜合毛利率 51.45%、50.81%、50.66%，基本維持在相對穩定的較高水平。

樂鑫科技的核心技術產品包括物聯網Wi-Fi芯片及模組，這兩大類產品是其主要的收入來源，2016-2018年度，核心技術產品占營業收入的比例分別為99.77%、99.71%、99.52%，其中芯片營收占比分別為89.72%、67.68%、67.13%。

出貨量方面，2016年-2018年，樂鑫科技的芯片出貨量分別為2172.14萬顆、3601.20萬顆、7,597.25萬顆；模組出貨量分別為143.46萬塊、920.72萬塊、1357.29萬塊，整體產銷率超過90%。

研發投入方面，2016-2018年度，樂鑫科技的研發費用金額分別為3029.15萬元、4938.39萬元、7490.00萬元，占營業收入的比例分別為24.64%、18.16%和 15.77%，保持在較高水平。截至 2018 年末，公司研發人員團隊 162 人，占員工總數比例達 67.22%，碩士學歷占比高。

募資10.11億元，投建3大項目

根據招股書，樂鑫科技此次申請科創板上市擬公開發行股票不超過2000萬股，擬募集資金凈額為10.11億元，實際募集資金扣除發行費用后全部用于與公司主營業務相關的項目及發展與科技儲備資金。

其中，1.68億元將用于“標準協議無線互聯芯片技術升級項目”，1.58億元將用于“AI處理芯片研發及產業化項目”，8577.33萬元用于“研發中心建設項目”，6億元將用于“發展與科技儲備資金”。

“標準協議無線互聯芯片技術升級項目”是在現有產品線和技術儲備的基礎上，對Wi-Fi芯片產品進行迭代升級；“AI處理芯片研發及產業化項目”是通過購買先進的IP授權、開發工具及引進優秀的研發人員，以智能家居等行業的AI芯片需求為出發點，研發具有圖像處理、語音識別、視頻編碼等功能的AI處理芯片。

樂鑫科技表示，本次募投項目緊緊圍繞公司現有主營業務，旨在進一步提升公司自主研發能 力，進一步推進產品迭代和技術創新，進一步擴張公司主營業務規模，進一步提升核心競爭力和市場占有率。

未來數年，物聯網領域具有巨大的市場空間及發展潛力，如今樂鑫科技順利過會，有望憑借著在科創板上市為自身發展贏得更大的發展動能，把握機遇、進一步搶占市場蛋糕。

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