集邦咨詢(xún)：庫(kù)存水位持續(xù)墊高，NOR Flash下半年價(jià)格恐轉(zhuǎn)跌

根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)旗下半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）最新調(diào)查，NOR Flash市場(chǎng)自年初起，由于客戶(hù)端庫(kù)存偏低，加上客戶(hù)憂(yōu)心COVID-19疫情造成斷鏈危機(jī)進(jìn)而拉貨，帶動(dòng)NOR Flash漲勢(shì)一直持續(xù)至第二季。整體均價(jià)在第一季約有5%漲幅，第二季價(jià)格漲幅更進(jìn)一步擴(kuò)大，上漲幅度約10~20%。

目前買(mǎi)方庫(kù)存水位已達(dá)到相對(duì)滿(mǎn)足階段，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)壓力之下也陸續(xù)重啟經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但終端零售的消費(fèi)力道并無(wú)法立即復(fù)蘇，因此NOR Flash后續(xù)價(jià)格走勢(shì)不容樂(lè)觀，TrendForce預(yù)估，NOR Flash第三季報(bào)價(jià)將轉(zhuǎn)跌。

5G需求變量增加，與NOR Flash聯(lián)動(dòng)性高的SLC Flash下半年跌幅擴(kuò)大

TrendForce指出，NOR Flash與SLC Flash的價(jià)格長(zhǎng)期以來(lái)皆具有高度聯(lián)動(dòng)性。觀察SLC NAND的供需，消費(fèi)類(lèi)相關(guān)需求自四月以后轉(zhuǎn)弱，而另一主要需求-網(wǎng)通產(chǎn)品，盡管受惠于中國(guó)持續(xù)積極布建5G，原先訂單能見(jiàn)度已達(dá)第三季，然而由于歐美的建設(shè)時(shí)程因疫情已確定延宕，再加上美國(guó)進(jìn)一步對(duì)華為實(shí)施制裁，將烽火科技列入貿(mào)易禁制清單并自6月5日起生效，初期雖有庫(kù)存得以支應(yīng)，但對(duì)第四季增添變量。TrendForce預(yù)估第三季SLC NAND價(jià)格恐轉(zhuǎn)為小跌，第四季因需求缺乏支撐力道，價(jià)格跌幅恐將擴(kuò)大。

NOR Flash應(yīng)用廣泛，陸廠(chǎng)質(zhì)量與產(chǎn)量明顯提升

從制程與應(yīng)用來(lái)分析，近年來(lái)大容量NOR Flash已經(jīng)從65nm往50nm，小容量NOR Flash則停留在65nm或是更落后的制程。在應(yīng)用領(lǐng)域上，近年最當(dāng)紅的應(yīng)用之一為T(mén)WS（真無(wú)線(xiàn)藍(lán)牙耳機(jī)），容量以Apple（蘋(píng)果）的AirPods對(duì)NOR使用量最高來(lái)到128Mb，其余TWS產(chǎn)品容量需求也都有16Mb到64Mb間；物聯(lián)網(wǎng)對(duì)于NOR Flash需求量大，由于此領(lǐng)域多屬封閉的嵌入式系統(tǒng)，需求容量都不大，NOR Flash容量偏小，8/16/32Mb正符合這一領(lǐng)域的需求；另外則是AMOLED的應(yīng)用，為了控制顯示質(zhì)量的一致性，面板廠(chǎng)會(huì)透過(guò)De-Mura的方式來(lái)維持一定顯示水平，也需要搭配一顆NOR Flash來(lái)儲(chǔ)存程序碼，目前使用4/8Mb為主。

觀察NOR Flash營(yíng)收市占前三名公司布局，市占第一的旺宏，制程上在業(yè)界相對(duì)領(lǐng)先，目前采用55nm制程生產(chǎn)，月產(chǎn)能約在20K左右。由于該公司NOR Flash產(chǎn)品線(xiàn)完整，從低容量至高容量齊備，尤其看中未來(lái)5G基站的商機(jī)，512Mb的NOR Flash將是旺宏生產(chǎn)的主要產(chǎn)品之一，為產(chǎn)業(yè)當(dāng)中少數(shù)提供大容量的解決方案。排名第二的華邦電緊追在后，目前是使用58/90nm制程，每月產(chǎn)能約在18K。排名第三則是中國(guó)的兆易創(chuàng)新，近幾年無(wú)論在產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)出量方面都有明顯躍進(jìn)，甚至拿下Apple的AirPods訂單，其研發(fā)實(shí)力已被肯定，月產(chǎn)能約9K，分別在中芯國(guó)際（SIMC）與華力微投片生產(chǎn)。值得注意的是，兆易創(chuàng)新集團(tuán)旗下還包含長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)（CXMT），意味著兆易創(chuàng)新集團(tuán)同時(shí)握有中國(guó)NOR Flash與DRAM的自主研發(fā)能力，扮演中國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展的重要角色。